锂矿
本周,锂矿价格环比上周基本持平。锂辉石端,澳洲与巴西矿山挺价态势无明显变化,报价基本维持在CIF 850美元/吨及以上;非洲矿因近期盘面价格持续震荡,矿商和贸易商大多依照此价格倒推进行交易,导致价格环比上周基本变化不大;国内矿因开采成本、产出量级近月受低温天气影响有一定减量,惜售情绪增强,且大都长协出货,无过多散单出售。
锂云母方面,由于部分开工率较高的企业对锂云母有持续的需求,在当前供应量没有得到较大改善的情况下,高品位锂云母价格处于较高点位,环比变化不大。
短期来看,锂矿价格将随碳酸锂价格持续区间震荡。
碳酸锂
本周碳酸锂现货价格成交重心下移,电池级碳酸锂均价7.51万元/吨,工业级碳酸锂均价7.18万元/吨,较上周均价相比,跌幅在500元/吨上下。从当前市场成交情况来看,由于本周处于跨年特殊周期,部分企业涉及年终财报,因此本周采买情绪有所走弱。且后续在2025年1月,碳酸锂存在供需双降的迹象。部分上游锂盐厂存在检修规划,且在下游需求有所走弱的悲观影响下,碳酸锂1月产量预计将环比减少9%。下游材料厂此前对于春节前备库已逐渐进入尾声,叠加1月排产存减量预期,因此采买情绪有所走弱。考虑后续碳酸锂供需双降,结合碳酸锂可流通库存量级,预计碳酸锂现货价格将呈现区间震荡。
氢氧化锂
本周,氢氧化锂环比上周缓增250元/吨。
市场上,上游锂盐厂持续报价7.0万元/吨及以上,近期频传的1月检修减量情况更是进一步支撑其挺价态度;下游三元材料厂及终端虽然有一定询价动作,但因当前的较高价位及暂无批量刚需采买计划而接货意愿不强。
整体来看,氢氧化锂近期价格因下游需求下行、大部分下游年前备货结束而无大幅上涨动力,预计价格将持续区间震荡。
电解钴
本周电解钴价格小幅下行。从供给端来看,主流电解钴冶炼厂开工率较高,整体市场现货库存充足。从需求端来看,下游合金及磁材方向需求较为有限。从市场情况来看,年末各环节备货基本结束,周内市场成交氛围较为冷清。综合来看,预计市场短期供需关系难有扭转,未来预期过剩严重,因此短期电解钴现货价格或难上行。
钴中间品
本周钴中间品价格暂稳运行。从供给端来看,目前港口库存充足。从需求端来看,下游钴冶炼厂减产较多,散货需求有限。综合市场情况来看,年末市场较为平静,整体供需格局变化不大,现货价格维稳运行。预计下周,整体市场局面或将维持,现货价格偏弱运行。
钴盐(硫酸钴及氯化钴)
本周,钴盐价格略有回落。供应方面,由于冶炼厂的开工率普遍不高,钴盐产量有所减少。需求方面,三元前驱体和四氧化三钴市场表现乏力,钴盐需求依旧低迷。整体市场显示,钴盐需求零星,有些厂家因资金回笼等原因以低于市场价出售,导致现货价格下滑。预计下周,钴盐价格将继续下跌,但由于已跌破成本线,进一步下降的空间有限。
钴盐(四氧化三钴)
本周,四氧化三钴市场价格呈现稳定态势。从供给角度看,四氧化三钴冶炼厂的市场供应量略有减少。而在需求方面,钴酸锂市场需求相对平淡,以刚性需求的补库为主,市场成交量不大。展望下周,随着原料钴盐价格的持续下跌,四氧化三钴的成本支撑逐渐减弱,现货价格或有小幅下行的可能。然而,由于下游钴酸锂库存不多,采购需求仍在,因此四氧化三钴的价格下跌空间有限。
硫酸镍
截至1月3日,SMM电池级硫酸镍指数价格为26379元/吨,电池级硫酸镍的报价区间在26000至26920元/吨之间,均价较上周持平。在需求方面,部分前驱体厂家仍有1月补库的需求,市场的询价和成交量相比上周有所回暖,但整体依然显得较为冷清。在供应方面,本月大多数硫酸镍厂家因需求疲软和成本倒挂等原因,预期将减产,目前散单现货市场的库存水平依旧保持在极低水平,市场流通量较小,盐厂的报价系数仍维持上周水平。从短期来看,供需关系仍将维持双弱的局面,硫酸镍价格向上或向下的驱动力均显不足,预计未来硫酸镍价格将维持稳态运行。
三元前驱体
本周,三元前驱体的消费型5系消费型、6系消费型及8系动力型价格均与上周持平。在原材料方面,硫酸镍、硫酸钴和硫酸锰的价格保持维稳运行。从需求角度来看,由于下游对成品库存的控制,12月三元材料的整体需求有所减弱。展望1月,三元材料的产量需求仍将维持在低迷状态。从供应方面来看,头部的三元前驱体企业产量有所上升,但增幅有限,行业整体产量环比增长约1%。预计1月由于下游需求疲软、春节假期以及部分主要企业进行生产线检修等因素,产量将出现较大回落。后市价格预测。成本端来看,硫酸镍价格预计将保持稳定,而硫酸钴和硫酸锰可能有下调的空间,因此三元前驱体的各个品系价格或将出现不同程度的下跌。其中,高镍产品的降幅相对较小,低镍产品则可能面临更大幅度的价格调整。
三元材料
本周,在硫酸盐价格均未发生变动的情况下,周一碳酸锂价格的较大程度下跌使得5、6系三元材料成本有着不同幅度的下降。8系高镍三元材料由于氢氧化锂价格的稳定上行而维持同步上涨。从12月份国内三元材料产量来看,国内三元材料产量环比11月减少6.5%,同比增加7.2%。本月头部集中度仍然较高,中小型企业生产量级进一步下降。叠加年底部分下游电池企业进行正极材料成品的把控调整,使得本月的三元材料订单有所下滑。需求端,12月国内三元动力电芯产量较11月份同样下滑约6%,电池企业在年底的排产因库存把控以及抢装预期逐步走弱而有所减少。后续从2025年1月的排产来看,中国三元材料产量预期将有4.5%的环比减量。1月份预期市场头部集中度将进一步增加,除个别企业产量预期有所爬升以外,大部分厂家1月产量均呈现小幅减量的状态。
磷酸铁锂
本周磷酸铁锂市场价格出现轻微下降,总体平均下降约110元/吨。碳酸锂价格在本周出现快速下降的趋势,下降约450元/吨。尽管本周加工费没有明显变化,但鉴于上游厂商的挺价意愿较强,预计近期加工费可能会小幅上升。目前,市场主要遵循12月的长期协议价格,价格保持相对稳定。近期,头部电池厂正在与下游企业就明年磷酸铁锂的供应情况进行洽谈。据市场研究机构SMM的预期,磷酸铁锂的加工费整体可能会小幅上涨。在供应方面,本周磷酸铁锂行业的开工率整体较高。需求方面,下游电芯厂年底的排产景气度保持在较高水平,与去年同期相比有明显增长。
磷酸铁
磷酸铁价格持续上行,磷酸近期价格出现小幅上涨,工铵价格持稳,硫酸亚铁价格有继续上涨的势头;春节前的磷酸铁生产成本或将继续增加。1月磷酸铁生产依旧维持高开工率,仅有个别磷酸铁企业会安排春节检修,对1月整体产量产生影响。1月初磷酸铁企业涨价情绪较浓,价格上调300-500元每吨,市场成交价格集中在1.05万-1.1万左右,个别价格飙升至1.15万元每吨。磷酸铁企业已经陆续与下游磷酸铁锂企业进行价格商谈。
钴酸锂
本周钴酸锂价格维持稳定,4.2V、4.4V和4.5V钴酸锂的价格分别为13.4万元/吨、13.8万元/吨和15.0万元/吨,与上周持平。主要原因是原料端电池级碳酸锂和四氧化三钴的价格未发生明显变化,钴酸锂成本保持稳定。12月钴酸锂产量环比下降3%,临近年末,终端需求减弱,电芯厂按需采购为主,订单小幅下滑导致排产有所下行。展望后市,预计钴酸锂价格将维持小幅下跌趋势,因下游需求持续疲软,且年末企业备货节奏放缓,市场供需格局短期内难以改变。
负极
本周负极价格仍然持稳运行。成本方面,本周低硫石油焦价格仍处高位,并且部分炼厂价格有小幅上调。油系针状焦由于前期价格处于低位,盈利空间受限,目前市场上出现了一定的涨价倾向,然而由于下游需求疲软,价格仍在博弈之中,因此短期内仍将保持稳价销售。石墨化方面,由于枯水季电费较高,加之下游负极厂商压价,石墨化外协的利润接近成本线,导致其产生了涨价的倾向,但由于当前石墨化外协的市场需求疲软,提价难以实现,因此短期内价格仍然保持相对稳定。需求方面,年前下游客户仍处于抢装备货状态,需求处于年度高位,出货情况仍然处于理想状态。在负极价格处于低位,并且原料成本持续高企的背景下,负极企业生存和盈利的空间被大大压缩,产生了强烈的涨价欲望,但受限于下游电芯厂压价,目前价格较为僵持。
隔膜
本周锂电隔膜价格持稳运行。供需方面,当前国内下游终端多有年终抢装冲量,海外客户也因后续本周锂电隔膜材料价格持稳运行。年末国内客户抢装情绪仍然高涨,且受到25年春节时间较早影响,国内外下游客户均有一定提前备货安排,整体来看下游仍有较好需求支撑,隔膜企业因此得以维持较高开工水平,隔膜材料产量有所保证,销售情况较为乐观。价格方面,在前期竞价后,当前隔膜价格已处于较低水平,企业在开工有所保证的背景下,竞价意愿有所缩减,多以稳价出售为主,隔膜价格整体变动较小。但考虑到当前隔膜企业并未停止产能扩张步伐,且当前仍有一定隔膜产能盈余,后续企业仍将继续对市场份额展开竞争,同时年末下游多开始新一轮招标或谈价,客户多仍持继续降本需求,因此隔膜材料价格将持续承压,后续或有下行可能。
电解液
本周电解液价格暂稳。供应端,由于六氟磷酸锂价格稳定,且市场处于谈单阶段,电解液厂商主要按需采购六氟磷酸锂。需求端,电芯厂对电解液的需求相对稳定。成本端,六氟磷酸锂、溶剂、添加剂价格暂时稳定。目前,电解液整体价格主要受六氟磷酸锂价格的影响,但由于电芯对电解液价格存在压价行为,因此电解液价格暂稳。三元动力电解液的价格为21100-29550元/吨,磷酸铁锂电解液价格为16800-25550元/吨。预计短期内,成本端的波动将导致电解液价格在一定区间内震荡。
钠电
近期,钠电池主要材料和电芯价格呈现持续下降趋势,有效降低了生产成本,提升了产品的市场竞争力。预计这一趋势将在未来一段时间内持续,进一步推动钠电池的普及和应用。聚阴离子正极材料生产线的顺利投产,标志着行业产能的扩张步伐加快。这将有助于缓解市场供需矛盾,满足不断增长的市场需求。
回收
本周,本周锂电池回收废料市场整体维持稳定态势。年底市场波动较少,碳酸锂现货价格本周呈现出区间震荡,整体略有下跌,但对废料价格的带动并不大。与此同时,因需求原因镍价近期基本持稳,钴价也仅有较小幅度降低。在材料价格波动和下游市场需求平稳的背景下,磷酸铁锂电池废料价格几乎未受影响。由于部分回收企业年底囤货,电池厂商对价格依旧持支撑态度,较少有在年前降低电池废料价格的打算,未破碎料价格保持坚挺。在多种材料价格较为稳定的条件下,三元废料系数亦基本保持稳定。在实际成交方面,随着年底储能和动力电池安装高峰期的结束,以及对明年一季度市场的谨慎预期,回收企业的备货意愿有所降低,市场交易整体较为清淡。